[홍콩금융산업] 홍콩의 자산운용 (펀드매니저) 시장

개 요 ▶  홍콩은 국제적인 펀드매니저들의 큰집합체를 가지고 있는 아시아 자산운용의 선두주자로 널리 인식되어있다  ▶  2013년 말, 홍콩의 복합자산운용 금액규모는 2.05조 U$(2012년 대비 27% 성장), PB의 자산운용은 3530억 U$ 규모이다. ▶  2014년 9월말, 공인투자신탁은 2,534단위이며, 1,983단위의 신탁 및 뮤추얼펀드, 265 개 투자관련 신탁, 17개 금 투자, 11 REIT, 259개 개인/MPF 관련펀드. ▶  홍콩의 ETF(상장지수 펀드 시장) 최근 주목할만한 성장을 나타내고 있으며, 2014년9월말 133개 ETF가 있으며, 1~3/4분기 동안 9개가 추가되었다. ▶  금융협력을 강화하기 위하여, 중국과 홍콩은 두 지역간 펀드제품의 상호 인식에 대해 활발히 연구하기로 동의하였다. ▶  2014년 11월, 후강통이 공식적으로 시작되었고, 홍콩의 자산운용사들이 중국의 거래소 중 한곳에 투자할 수 있도록 추가적인 루트를 제공해 주었다.

아시아 자산운용의 선두 주자 복합 자산운용규모 2.05조 U$, PB자산운용3,530억U$ 자산관리회사 11,417개, PB 2,752개, 펀드 어드바이저 1,661, 부동산 신탁 177개 펀드 운용 중   3,959개 회사에서 39,354명이 자산운용 산업 종사 ETF 시장 지속 성장 : 133개 거래 중 QDII 를 통해 1,120억 위안 홍콩시장 유입 후강통 시작으로 본토 자본시장 진입 더욱 용이   본토-홍콩 펀드 상품개발 활발히 연구

서비스 범위 펀드운용비즈니스는 자산운용, 운용자문 및 다른 PB활동 등으로 구성되며. 2014년 7월 증권선물위원회 발표자료에 따르면, 복합자산운용 비즈니스는 2013년 말 20.52조로 최고 기록을 나타냈으며, 전년도 대비 27.2% 증가했다.  복합자산운용비즈니스는 자산운용 71%, PB 17%, 운용자문10% 부동산 신탁업 2%등으로 구성된다.

서비스 공급자 √  증권선물위원회에 따르면, 투자펀드의 72% 홍콩 이외 지역에서 유입되었다.  √  홍콩의 자산운용 산업은 아시아, 특히 중국에 투자하는 강력한 전문가들을 육성하였고, 이러한 전문성은 운용자산을 유혹하기 위한 홍콩의 절대적인 매력이다. SFC이 조사에 따르면, 홍콩의 운용자산의 74.6%는 아시아태평양 지역에 투자되었고, HK$4,348조 HK$ 중, 2.912조(약67%) HK$는 홍콩과 중국, 0.408조 HK$는 일본, 기타 지역 1.,028조HK$는 나머지 아시아 지역에 투자되었다 √  홍콩에 중국 관련된 재무기구를 설립하는 작업이 증가추세에 있다. 2014년 5월 말까지, SFC에 따르면, 여러 회사의 82개 중국관련 그룹이 홍콩에 222개 인가된 회사 또는 등록연구소를 세웠다. SFC-공인펀드를 관리하는 중국과 연관된 회사의 수는 2009년 7개에서 2013년 28개로 증가하였고, 반면, 이런 회사가 운영하는 펀드는 2012년 161개에서 2013년 194개로 증가했다. (순자산가치이익 6.9%증가 1,451억 HK$) √  2014년 9월말, 공인투자신탁은 2,534단위이며, 1,983단위의 신탁 및 뮤추얼펀드, 265 개 투자관련 신탁, 17개 금 투자, 11 REIT, 259개 개인/MPF 관련펀드.

자산운용시장 개발 및 전망 √  홍콩에 상장된 ETF는 다양한 지정학적 위치를 커버한다, 자산의 형태는 주식, 아시아 채권, 금 및 상품선물 지수 등을 포함한다. 홍콩에서 운용하는 투자자금의 폭과 깊이는 최근에 현저하게 증가하였다. 투자상품의 넓은 범위, 저-위험 채권 또는 MMF로 부터 좀 더 세련된 REIT까지 그리고 해지펀드 상품까지 범위가 홍콩에 가능하다. √  2014년 9월말, Main Board에 133개(125개 1년 전) 신탁 및 뮤추얼펀드가 상장) 되어 있고, (122 ETF 및 11개 REIT 9월까지 9개 신규상장 √  2014년 11월 말, 26개 ETF 관리자(2명 추가포함) √  2013년 홍콩의 ETF일평균거래 금액은 37억 HK$로 급격히 증가(75%)했고, Main Board일평균 거래금액의 6%. 2013년 말 ETF의 자본화 금액은 7,180억HK$이다. √  금융협력을 강화하기 위하여, 중국과 홍콩은 두 지역간 펀드제품의 상호 인식에 대해 활발히 연구하기로 동의하였다. SFC에 따르면, 홍콩은 두 지역 사이 펀드의 상호인식에 대해 중국의 관련기관과 폭넓게 동의해 도달해 왔다. √  펀드제품의 상호 인식은 중국투자자가 홍콩의 투자펀드제품을 통해 그들의 역외투자의 범위를 상당히 넓힐 수 있다는 것이고, 게다가 홍콩이 RMB 투자상품을 제공하는 것이 더욱 확장될 것이다. 더욱이, 더 많은 홍콩지급펀드를 설정하고, 중국의 거대한 RMB 저축 풀에 접근을 얻는 것이 펀드관리자에게 더 많은 인센티브를 줄 것이다. √  산업의 발전분위기를 유지하기 위하여, SFC는 개방형펀드회사들을 위해 법과제도의 틀을 개선하는데 홍콩정부와 지속적으로 작업을 할 것이며, 이렇게 해서 시장에 추가적인 기회를 제공하여 홍콩에 자리하는 더 많은 펀드를 유치할 것이다.

Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) √  2006년 4월, PBOC(the People's Bank of China중국은행) 와 SAFE(State Administration of Foreign Exchange,외환관리국) 는 공동으로 인가된 상업은행이 개별적으로 또는 조직적으로 해외금융상품에 투자하기 위해 RMB 펀드를 조달하는 것을 허가하는 규정을 발표했다. QDII제도는 중국자본의 정상적인 유출에 좋다. √  본토의 6개 대출기관은 이러한 서비스를 그들의 고객은행들에게 공급하는 것이 허가되었다. QDII는 이후 은행뿐 아니라 보험사, 펀드회사 및 증권사로 확대되었다   √  2014년 11월말 SAFE는 30개 은행에142억U$, 48개 자산운용사에 372억U$, 38개 보험사에 302억U$, 11개 신탁사에 71억U$, 합계 887억U$의 QDII쿼터를 부여했다. √  QDII로 부터 홍콩으로 유입되어 관리되는 본토자산의 금액은 1,120억HK$ 이며, 아시아 태평양지역에 투자된 금액의 61%을 차지한다.

중국의 WTO (World Trade Organization) 가입 √  홍콩자산관리시장의 완전한 잠재력은 중국본토시장 없이 현실화 될 수 없다. 중국은 거대한 저축 풀 및 신속하게 팽창하는 퇴직연금을 관리할 펀드관리 전문가의 수요가 성장하고 있다. 중국에 인접한 홍콩은 중국본토의 펀드관리산업을 개발 및 발전시키는 경험을 축적하고 관리기술을 공유하는데 핵심적인 역할을 할 것으로 기대된다.   √  중국이 모든 WTO’s의무를 준수함에 따라, 해외펀드기관은 본토의 국내펀드회사 지분을 49%까지 소유할 수 있다. √  중국의 12차 5개년 발전계획에 따라, 본토는 역외 위안화 센터 및 자산운용센터로 홍콩을 지원하기로 했다. 홍콩의 금융서비스 공급은 주식 및 ETF의 중복상장에 의해 더욱 강화될 것으로 기대된다. 확장된 위안화 무역결제 계획에 편승하여, 홍콩은, 무역금융, 위안화 저축, 위안화 채권 및 관련 상품 및 서비스 등과 같은, 위안화 표시 금융제품과 서비스 공급을 성공적으로 확대해 왔다.

후강통(沪港通)(Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 홍콩과 본토 자본시장의 건강한 발전과 개방을 개선하기 위하여, 중국정부는, 홍콩과 상해 증권거래소(HKEx 및 SSE) 상호연결을 통하여 중국의 자본시장을 강화하기 위한 계획을, 2014년 4월 발표했다. 후강통(沪港通)(Shanghai-Hong Kong Stock Connect)는, 두 거래소간 자격이 주어진 주식을 상호교차거래를 허용하는 것으로, 2014년 11월 17일 공식적으로 시작되었고, 상해증권거래소(SSE)의 일일 주식거래 제한 130억 위안, 홍콩증권거래소(HKEx) 일일 주식거래제한 105억 위안이었다. 홍콩의 펀드매니저들이 주식연결에 참여할 자격이 주어지면서, 위안화 거래자격 외국투자기관(RQFII, RMB Qualified Foreign Institutional Investor)과는 별개로, 본토 증권시장에 투자할 수 있는 추가적인 루트를 제공해주고 있다.

[자료출처] HKTDC (무역발전국)

[참고사이트 링크] 『홍콩 서비스 산업 - 금융시장 현황 』